引言：在 ChatGPT 周活跃用户突破 7 亿的同一周，OpenAI 发布了 GPT-5，其可关闭的 Router 动态切换机制引发了业内热议。SemiAnalysis 判断该机制不仅是优化模型调用，更是 GPT-5 作为 Agent 实现广告商业化的核心工具。通过动态分流高价值查询， GPT-5 将实现每次交互的成本与收益可控。这意味着，长期依赖流量换取广告收入的互联网巨头将面临前所未有的挑战，AI 原生应用正在重塑他们赖以生存的商业模式。
目录
01. AI 公司打破互联网巨头流量垄断格局靠的是什么杀手锏？
AI 原生应用如何突破传统流量红利，打造新型变现模式？AI 与移动互联网时代的用户生态和商业边界到底有多大差异？..
02.进入新阶段，AI 公司建立起足以支撑挑战互联网巨头的商业基础了吗？
当 AI 成为平台能力，用户还需要装那么多 App 吗？从技术能力到商业价值，AI 公司还缺什么才能立得住？...
03.流量之争在即，中美互联网巨头在如何备战？
中美互联网巨头在 AI 上的投入态度差异，会不会影响未来竞争力？...
01 AI 公司打破互联网巨头流量垄断格局靠的是什么杀手锏？
1、近年来，AI 应用的用户基础快速增长，已经具备与传统移动互联网 Super App 竞争的能力。
2、全球范围内，作为 AI 互联网时代应用代表的 Chatgpt 已突破 7 亿周活，Gemini 已突破 4.5 亿月活。-
① 作为移动互联网时代应用代表的 Facebook、Whatsapp 和 Tiktok 月活分别为 30 亿以上、20 亿以上和 15.9 亿。-
3、在国内，QuestMobile 数据显示，2025 年 3 月 DeepSeek 凭借 1.94 亿的月活跃用户数登顶 AI 原生 APP 第一，超过了 1.16 亿月活跃用户的豆包和 4164 万月活跃用户的腾讯元宝。
① 国内移动互联网应用的代表抖音目前月活约为 10.22 亿WhatsApp网页版，小红书月活超 3.5 亿，微信月活约为 14.02 亿。-
表：国内外 AI 互联网和移动互联网时代代表产品用户流量-
4、AI 应用软件的流量增长背后，是大模型技术红利带来的新范式。创新工场联合 CEO 兼管理合伙人汪华曾指出，「AI 和移动互联网最大的区别不是连接，而是实现。它不仅可以把各种各样的信息流、交易流连在一起，还能够把事做完。」
5、移动互联网的价值依赖于连接，并通过搜索、推荐等技术将广告分发效率、效果和企业利润推至极高水平，但其核心仍停留在流量和信息分发层面，更多依赖用户的点击和停留时间创造收益。
6、相比之下，AI 新范式不仅在流量端体现，更直接创造实际价值，即每个用户的交互都可以完成具体任务，产生可量化经济效益。
7、GPT-5 推出后，其 Router 动态切换机制能够实时分析用户查询的类型、复杂度与意图，将高价值商业查询与普通信息性查询区分开来，并动态分配最适合的模型响应。
8、对于商业查询，系统可以嵌入个性化广告或产品推荐，甚至直接完成交易闭环，从而将用户交互转化为可量化收益。
9、通过上述分流方式，每次交互的成本与潜在广告收入都可以得到精确控制，实现 GPT-5 作为 Agent 的商业价值最大化。
10、与传统移动互联网广告相比WhatsApp网页版，GPT-5 新的变现模式不再只是简单的内容推荐或流量引导，而是能够将用户交互转化为可量化的商业价值WhatsApp网页版，从而彻底突破传统广告模式的局限。
① 通过 Router 对每个用户查询进行实时评估和利润–成本调度，高价值商业查询可以被优先分配到最合适的模型，以最大化潜在收益。
11、正因如此，对于高度依赖广告变现、内容生态和平台壁垒的传统移动互联网巨头而言，新兴的 AI 超级入口可能带来前所未有的冲击。这不仅会影响流量分布，也直接挑战了其收入来源和核心业务构成。
① Meta 2025 Q2 营收 475.2 亿美元，其中 98%来自广告收入。
② Google 2025 Q2 营收 964 亿美元，其中以搜索、YouTube 广告和订阅设备等业务收入占比为 86%。
③ 微软 2025 Q2 营收 764.2 亿美元，其中 43%的收入来自传统生产力和业务流程业务。
④ 国内方面，2025 Q1 腾讯收入主要依赖增值服务与金融科技，阿里 43%收入来自电商零售，百度近一半收入依赖广告。-
表：国内外传统移动互联网巨头 2025 年 Q2（部分为 Q1）收入情况-...
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